A Bonitás Befektetési Alapkezelő Zrt. fő profilja
a kockázati tőkebefektetés.
Az Alapkezelő által kezelt kockázati tőkealapok célja, hogy finanszírozást biztosítsanak korai és növekedési fázisban lévő, innovatív termékkel, szolgáltatással és/vagy üzleti modellel rendelkező, nagy növekedési potenciállal bíró cégek számára. A tőkebefektetés révén a céltársaságoknak lehetőségük nyílik megvalósítani a termékfejlesztési, piacra lépési, terjeszkedési, üzletfejlesztési céljaikat.
A Bonitás Befektetési Alapkezelő fő profilja a kockázati tőkebefektetés. Az Alapkezelő által kezelt kockázati tőkealapok célja, hogy finanszírozást biztosítsanak korai és növekedési fázisban lévő, innovatív termékkel, szolgáltatással és/vagy üzleti modellel rendelkező, nagy növekedési potenciállal bíró cégek számára. A tőkebefektetés révén ezeknek a céltársaságoknak lehetőségük nyílik megvalósítani a termékfejlesztési, piacra lépési, terjeszkedési, üzletfejlesztési céljaikat.
Az Alapkezelőhöz beérkező projektek egy több lépcsős, átfogó elemzési, átvilágítási folyamaton mennek keresztül. Pozitív bírálat esetén az Alapkezelő által kezelt kockázati tőkealap befektet a céltársaságba, amelyért cserébe a tőkealap tulajdonrészt szerez a társaságban.
Az így létrejövő partnerség keretében az Alapkezelő széleskörű üzleti kapcsolatrendszere, átfogó szakmai és piaci tapasztalatai, valamint pénzügyi szaktudása révén aktívan segítve kíséri a portfolió cégek életútját. A Bonitás számos olyan értékteremtő többletszolgáltatást nyújt, amely hozzásegíti a tulajdonostársat a cégérték rövid távú emeléséhez is.
- Tanácsadói kapcsolataival az Alapkezelő segíti a pénzügyi tervezést és a szabadalmi-jogvédelmi ügyek intézését.
- Az Alapkezelő segíti a cég pénzügyi, adminisztratív üzleti folyamatainak kialakítását, bevált monitoring rendszert vezet be.
- Az Alapkezelő kiterjedt iparági kapcsolatrendszerén keresztül menedzsment és HR-területen segíti portfólió cégeit a megfelelő szakemberek megtalálásában.
- Az Alapkezelő üzleti kapcsolatokkal segíti az értékesítést, üzletszerzést is.
- Az Alapkezelő további tőkebevonások előkészítésében, szervezésében tapasztalataival, nemzetközi iparági kapcsolataival is támogatja a cégeit.
Rólunk
Befektetési folyamat
A Bonitás Csapata
Pályáját a Strabag holding adminisztratív központjában kezdte treasury területen. Ezt követően a Metro Holding Hungary-nál és a Diageo-nál dolgozott kontrollerként, majd a Bonitás 2002 Kft vezető kontrollere lett. A cégcsoport szintű jelentések készítése mellett több akvizícióban vett részt Magyarországon (Tendre Kft, takarmányipar, Szinva Zrt, ingatlanhasznosítás) és külföldön (Sole-MiZo szerbiai cégvásárlása, román terjeszkedés). 2009-től a Bonitás 2002 Zrt. cégvezetőjeként irányítja a csoport kontrolling tevékenységét.
2015-től a Bonitás 2002 Zrt vezérigazgatója, és a Bonitás Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. igazgatósági tagja 2012-től, valamint az igazgatóság elnöke 2014-től.
Befektetési szakértőből lett szakmai felügyeletet és elemzési tevékenységet irányító vezető a PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt.-nél. Több portfólió társaság operatív pénzügyi irányításában részt vett, felelős volt az egységes monitoring rendszer irányításáért. Több mint 20 kockázati tőkebefektetésben működött közre. 2013 óta a Bonitás befektetési igazgatója, 2014 óta az igazgatóság tagja, 2019-től vezérigazgatója.
Széleskörű tapasztalattal rendelkezik M&A és kockázati tőkebefektetési tanácsadás területen. Befektetési elemzőként az Alliance Jura Hongrie Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt.-nél mélyítette el pénzügyi modellezési, cégértékelési és piacelemzési szakértelmét. Az elmúlt 5 évben több mint 15 kockázati tőkebefektetési és felvásárlási tranzakcióban játszott kiemelkedő szerepet. A Bonitás csapatát 2016 óta erősíti.
Több mint tíz évet dolgozott a start-up világban mind az inkubációs, befektetési oldalon, mint befektetési szakember, mind start-up cégek menedzsereként. Pénzügyi tanácsadóként és befektetési vezetőként nagyobb, private equity jellegű ügyletekben is részt vett. A Bonitás Befektetési Alapkezelőnél 2020 óta befektetési igazgató.
11 év menedzseri tapasztalattal rendelkezik különböző nemzetközi vállalatoknál (Arthur Andersen, Citibank, Citroen, OMD). Dolgozott M&A tanácsadóként, gazdasági és befektetési igazgatóként, mely szerepkörökben mintegy kéttucatnyi befektetés megvalósításában vett részt. A Bonitás Zrt.-nél 2013 óta befektetési igazgató.
Egyetemi tanulmányai mellett vállalati pénzügy, befektetési banki területen dolgozott a General Electric-nél és a Citi-nél. Ezt követően üzleti tanácsadással foglalkozott a KPMG tanácsadócégnél, majd energetikai szektorban mélyítette tudását kockázatkezelőként az ELMŰ Zrt.-nél. A Bonitás Befektetési Alapkezelő Zrt.-hez 2020 novemberében csatlakozott elemző pozícióban.
Szakmai pályafutását egy kutatóintézet számviteli vezetőjeként kezdte, majd több, mint tíz éven át OTP Értékpapír Rt. főkönyvelője volt. Ezt követően újabb tíz évet töltött az OTP Csoportban az OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. back office igazgatójaként ahol a Társaság és az általa kezelt alapok adóügyeiért, beszámolóiért és nettó eszközérték számításáért felelt. A Bonitás Befektetési Alapkezelő csapatához 2020 augusztusában csatlakozott.
Diplomáját vállalkozásszervező szakirányon szerezte, ezután a Magyar Nemzeti Banknál dolgozott elemzői pozícióban. Három év tapasztalattal rendelkezik kockázati tőkebefektetések területén, a Bonitás Befektetési Alapkezelőhöz először 2019 januárjában csatlakozott.
Kolozsváron a BBTE-n szerezte a mesterdiplomáját, vállalati pénzügy managementből, majd egy vállalatcsoport, műszaki üzemeltetés üzletágának a kontrollere volt. Emellett több mint 8 éves pénzügyi piaci magán befektető tapasztalata van, főként a román, EU és az USA piacokon. A Bonitás Befektetési Alapkezelő Zrt.-hez 2021 szeptemberében csatlakozott elemző pozícióban.
Közel húszéves szakmai tapasztalattal rendelkezik pénzügyi- és könyvelési területen a versenyszférában. Ezen évek alatt HR ügyekkel, adózással, kockázatkezeléssel és könyveléssel is foglalkozott. Az elmúlt három és fél évben egy multinacionális kereskedelmi cégnél, mint business accountant tevékenykedett. A Bonitás Befektetési Alapkezelő Zrt-hez 2021. szeptemberében csatlakozott, mint pénzügyi koordinátor.
Együttműködő partnereink
Gyakori kérdések
Induláskor minimum 25, maximum 50 százalékosat.
Csak annyi, hogy a székhelynek vagy Magyarországon kell lennie, de nem Pest megyében, sem Budapesten, vagy lehet külföldi székhelyű vállalkozás is, magyarországi telephellyel.
Minimum 3 évig, maximum 7 évig.
Nem kell, ez a banki hitelezés attribútuma. A befektető azért fektet be, mert bízik a projekt sikerében és a majdani hozamtól várja a megtérülést.
Általában felügyelőbizottsági vagy igazgatósági tagságot kér a Bonitás, az operatív ügyekbe jellemzően nem szól bele, de bizonyos összeghatár feletti költéshez szükség van a beleegyezésére.
Kockázatitőke-finanszírozás alatt egyrészt induló, nagy növekedési potenciállal rendelkező, innovatív, tőzsdén még nem jegyzett vállalkozások hosszú távú finanszírozását értjük, másrészt ide soroljuk a már expanzív szakaszban lévő cégek finanszírozását is. A kockázatitőke-befektetés nem bankhitel, ezért folyósításának nem is feltétele különböző fedezetek nyújtása. A kockázatitőke-befektetés jellemzően tőkeemeléssel és nem üzletrészvásárlással történik.
A kockázati tőke, mint a venture capital kifejezés magyar fordítása nem adja vissza annak valódi jelentését: az ugyanis nem a tőkebefektetés kockázatos mivoltát hivatott jelenteni, hanem arra utal, hogy a kockázati tőkebefektetők az elsősorban még induló, vagy a növekedési pályájuk elején lévő vállalkozásokba történő befektetéseikkel a magas növekedési potenciállal járó magasabb hozam reményében hajlandóak az ezzel járó magasabb kockázatot is vállalni. Helyesebb is lenne a venture capital magyar fordításaként a fejlesztő tőkét használni a kockázati tőke helyett, hiszen a kockázati tőkebefektető a puszta finanszírozáson túl a vállalkozás működését, üzleti fejlődését is támogatja saját üzleti tapasztalatának, kapcsolati tőkéjének, vállalatirányítási tudásának köszönhetően.
A Kockázati tőkealapok életük különböző szakaszában járó vállalkozásoknak kínálhatnak néhány milliótól több százmillió forintig terjedő nagyságrendben tőkét:
- A magvető tőke (seed capital) általában a vállalkozás legkorábbi életszakaszában az üzleti koncepció kialakítására, a piac feltérképezésére, üzleti terv készítéséhez kerül felhasználásra.
- Az úgynevezett induló tőkét (start-up capital) a befektetők olyan céltársaságoknak nyújtják, amelyek már rendelkeznek kiforrott üzleti koncepcióval, de a terméküket még nem értékesítik üzletszerűen és még nem is nyereségesek, de esetleg még árbevételük sincsen. Az indulótőke-befektetés célja általában a termékfejlesztés, a termelés beindítása, a piaci bevezetés finanszírozása.
- Az úgynevezett növekedési tőkealapok (growth capital) a már működő, megfelelő menedzsmenttel rendelkező vállalkozások növekedését finanszírozzák, akár több százmillió forintos nagyságrendben.
- A magántőke alapok (private equity) pedig a legnagyobb értékű (több tíz- vagy százmillió eurós) ügyleteket kötik az életszakaszuk érett fázisában lévő cégekkel.
A kockázati tőkés négy alapvető kérdést tesz fel magának mielőtt kihelyezné a pénzét:
- rendelkezésre áll-e egy erős csapat,
- mekkora növekedésre képes a cég,
- mennyire egyedi, innovatív a termék,
- milyen gyorsan térülhet meg befektetés,
- látszik-e a világos exit-potenciál?
Innováció alatt értjük a
- technológiai,
- az eljárási és
- az üzleti modell innovációt.
A Bonitás a Nemzeti Intelligens Szakosodási Stratégia (S3) által meghatározott célterületekre fókuszál. Ezek az alábbiak:
- agrár-innováció;
- infokommunikációs technológiák;
- egészségipar;
- fejlett jármű- és egyéb gépipari technológiák;
- megújuló energiák;
- környezetvédelmi technológiák.
A Bonitás által preferált befektetések a 200m – 900m HUF közötti intervallumba esnek.
A honlapunkon található néhány, gondolatébresztőnek szánt séma. Az első beküldött dokumentumnak nem kell komplett üzleti tervnek lennie, elég egy ún. onepager vagy egy 2-3 oldalas ún. teaser is.
Feltéve, hogy a cég
- világos üzleti elképzeléssel bír,
- felkészült, kompetens menedzsmentje van,
- jól kidolgozott üzleti és pénzügyi tervekkel rendelkezik, és
- piacismerete is megfelelő,
a befektetési döntés 2-6 hónap alatt megszülethet.